【TK专栏】婚前健检:如何知道自己适不适合阿里巴巴100亿创

大家都晓得,阿里巴巴在今年三月初口头对外说要成立一个 100 亿台币的投资基金,要来投资台湾团队,支持台湾青年创业。经过八个月左右的努力,终于在今年 11 月 19 号正式宣布第一步,「台湾创业者基金」的成立,与中华开发合作,将挑选团队来投资。消息一出,没有意外的,大家是怀着周华健的「让我欢喜让我忧」的心情来看这件事情。欢喜的是「哇,好多钱啊~~~!要发了!」,忧的是「靠!大陆的钱!又这幺多?到底该不该拿?」

秉持着政治的东西一概没有是非的精神,小弟今天这篇文章当然是不会触及政治,而是有点像把阿里的 100 亿当作 case study,来看看之前小弟提到的一些点,可以如何应用,看看自己到底适不适合这个资金的申请。

前言:由于阿里巴巴的 100 亿执行方式是会分给一些投资单位来执行,而第一笔是由中华开发来运作,因此这次更多像是 case study 中华开发与阿里配合的这笔基金。

第一步:先收集基金本身的资讯

谷歌一下,不难发现基金的一些资讯,比如 Inside 这篇就写的满详细的。另外,阿里巴巴创业基金网站 上也有写些说明。大致可以简单整理如下:

第二步:自我评估阶段

从谷歌告诉我们的资料可以看得出来,平均投资金额抓 100 万到 500 万美金的这个範围,那肯定不太适合台湾团队的 idea to prototype 这一阶段,原则上应该会是在 A 轮,或 B 轮为主。所以如果团队自己还在激发点子,或刚做出一个 prototype 而已,还没有什幺数字、或客户可以佐证自己的假设时,或许该在这边就把这篇文章关掉了,因为很有可能现在太早去找阿里这基金,天使或许比较适合,但你还是可以继续读下去帮 Inside 赚使用者停留时间。

而如果你已经有一些成绩可以秀了,感觉目前状况看起来是 ok 的,需要的金额也差不多是那个範围,那恭喜你,阶段是对的。不过这时还有另一个非常重要的条件要注意,就是要跟阿里巴巴的生态链作强度的连结。这边讲白一点,就是阿里巴巴出钱投资,那当然就是要利用你的创意、技术、人才,来增强自己的阿里巴巴帝国。这完全是非常正常的生意逻辑,没有任何谁佔便宜、谁利用谁的阴谋在后面。

更何况这应该是由阿里巴巴 100% 出钱的一个基金,心态就是像所有台湾大企业/集团自己出资成立的公司投资部门一样,我这基金成立的目的本来就是要找对于我们集团有帮助的案子,看是否可以从中寻找合作机会、彼此各取所需。因此,如果你的创业项目目前不是跟阿里巴巴生态链有相关的,且未来看起来也没啥相关,也没有规划想要有关係,或甚至单纯就是我不要中国的钱,那也不适合去申请阿里这基金。

以上评估都做完了,发现,阿呦,屌喔,好像都符合喔,就可以开始来调查阿里这个投资人到底适不适合你。

第三步:评估投资人

根据之前提到的,我们看一下这个基金后面的 stakeholders 先。LP 当然就是阿里巴巴一个人,但董事和执行总监可以看到一些很棒的附加价值。一样,都是拜请谷歌,可以发现 AAMA 是目前台湾相当着名的成长阶段创业团队的交流学习平台,涵跨台北、硅谷、北京、上海、珠三角,台湾部分是由数位时代经营,社群强大。

颜漏有先生也是前华鸿创投集团副董及 CEO,所以经验肯定是相当丰富,可以协助很多。蔡忠瀚先生则是之前都在国泰人寿,今年转国泰金控,对于财务、投资、不动产、人寿. 等相当有历练了。值得注意的是,蔡忠瀚先生积极布局东南亚,且大力推动数位金融,所以如果有类似目标的创业家也可以考虑考虑。鸿霖的邱垂元先生比较低调,但可以看得出鸿霖在航运/货代这一块是相当有地位的大企业,值得做类似相关服务的团队学习交流。执行总监李治平先生也是相当深厚的财经背景出身,且也有很多併购的经验,相信是对于后期团队帮助很大。至于中华开发,创业家应该就比较耳熟能详,常看到郭大经先生在各大创业活动、政府补助案中出现,所以不再赘述。由以上的阵容可以看到,也的确是比较符合 A 之后的创业团队,可以透过这样的基金团队阵容获取成长所需的资源。

接下来看基金生命週期。有趣的是,这是一个长青的基金,简单来说就是他没有一个生命週期,且 LP 的获利是回去基金这边来继续投资。因此,他没有像之前提到的一般创投基金架构的特性,所以,已经投第几年了?还剩多少资金可以做新的投资?这些问题不会这幺关键。一般来说,长青基金没有年限有一个好处,就是不会像一般基金一样会 7-10 年就有退场的压力,因此理论上更可以帮助创业团队把眼光放得更远,去追求更大的愿景,这是长青基金对于创业团队很大加分的地方。

当然也有一些是团队要注意的地方:

由于长青基金没有年限限制,所以理论上有些长青基金并没有真的要几年投完多少钱的一个压力,所以 GP 可以好好地慢慢看、慢慢挑选,对于想要利用时间压力当谈判筹码的团队来说,会失去这个优势。但中华开发这笔基金的预计一年投资状况会是如何,目前尚无资讯,团队可以继续观察。

长青基金并不是真的就是会存在一辈子。长青基金的投资人理论上是可以每几年就有权力看一下这基金到底执行成效如何,对于集团帮助够不够大,如果发现事情不如预期,是可以决定退出,清算一下,然后谢谢洗洗睡,不像传统创投架构说好基金是几年原则上就是几年。因此我会建议有意申请的团队们儘快在前几年积极地去申请,不要因为是长青就慢慢等。不过,一样,中华开发这笔实际运作条件是如何,尚不可知,可多关注。

再来,由于阿里巴巴集团是深入涉入在里面,所以基金投资的审核流程不晓得会不会经过阿里巴巴的集团流程来审核?如果会的话,这流程会是多久?也是团队要多注意时间上的拿捏。

第四步:会面时可以问的问题

如果都评估清楚了,知道自己为什幺想要阿里基金,且也顺利通过书面,获得会议通知,底下是到了面对面会议时可能可以问阿里基金执行单位的问题:

另外,当然,就是之前提到的,因为你拿的是早期阶段的资金,所以你能不能想像跟这 GP、以及阿里巴巴的团队一起当合伙人打拼也是很重要的考量点。你将会花不少时间跟这投资人团队沟通及合作,跟找共同创办人一样重要。

结论:不要问,很可怕

翻开创投公会在 2012 年年底统计资料,不难发现阿里这 100 亿是多大的规模。从资本额来看,2012 年底台湾创投登记的资本额超过 100 亿的也就只有两家,再加上企业自己的投资部门,也是极少数有规划这幺大金额,所以阿里的 commitment 可见一斑。再加上该统计显示台湾创投基金投早期的比例也只有约 13% 左右,所以阿里的 100 亿如果大部份投早期的话,的确是相当值得期待。不过目前也只有听到中华开发的合作,其他的单位不晓得,也不确定是否一定是只投网路科技相关,所以真的想要申请的团队可以尽快把握机会,因为未来变化会怎样也不晓得,说不定之后中国就是台湾的一部分了。